昨日深夜（2月16日）頭部量化私募九坤一海外產品回撤高達40%，引發市場的熱議。由于該私募在內地市場亦有眾多高凈值個人投資客戶和機構客戶，因而境內產品的潛在影響亦頗受市場關注。

17日上午，九坤再度緊急回應第一財經記者稱：“目前，海外產品投資者情緒整體表現平穩。國內量化產品不加杠桿，業績不受影響。”

17日早，第一財經已報道，成立于2012年的百億私募九坤在離岸發行的基金“Ubiquant Asia Pacific Quantitative Hedge Fund Class A” 1月回撤近40%。

據記者從知情人士處了解到，上述海外產品為量化對沖產品，加了近五倍杠桿，并反投A股，底層策略與內地同類產品的策略類似，業績如果去掉高倍數的杠桿，與國內產品業績相當。離岸市場對杠桿的容忍度更高，且融資更便利、成本更低，這也可能是近年來眾多私募轉戰離岸市場的原因之一。

九坤還表示：“2022年1月份，在不考慮杠桿因素的情況下，九坤投資旗下美元產品平層收益回撤超7%。疊加杠桿后，總體收益回撤近40%。本次回撤主要來自超額回撤和市值敞口暴露。從去年四季度以來，A股波動加劇，市場環境劇烈變化，多個行業板塊出現巨大反轉，在這種極端的市場行情下，不管是公募基金還是私募基金業績都頗為慘淡。”

該機構提及，在基金后續運作中，公司將保持對風險因子暴露的更嚴格的管控。基于對策略組合的長期信心，公司已于近日以自有資金3000萬美元申購了本基金。

根據私募排排網，在九坤國內的私募產品中，比較具有代表性的產品包括：2021年9月成立的“九坤股票量化優選73號”，累計收益-15.06%，今年以來收益-12.38%。不過，更早發行的同類策略產品“九坤股票量化優選2號”（成立于2021年3月24日）累計收益仍有5.89%，今年以來收益-12.49%。 

就去年大熱的指數增強策略而言，九坤日享中證1000指數增強1號（成立于2018年4月25日）累計收益229.3%，今年以來收益-4.88%。

今年以來，市場持續下挫和風格快速切換導致眾多機構承壓，新發行產品凈值在1以上的寥寥，量化策略（宏觀對沖、指數增強）、基本面多頭皆難幸免，早前關于正心谷300億產品凈值跌至0.66的消息一度在市場上發酵，而近期的相關數據顯示，截至1月底，今年眾多基本面多頭策略回撤幅度都接近10%，多數指數增強策略回撤普遍超過10%。年初至今（截至2月16日收盤），滬深300跌6.1%，中證500跌7.92%，創業板指數跌幅高達13.28%，并較去年最高點下挫近20%，轉入技術性熊市。

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