①我國將完善特高壓交流網架結構，行業可能迎來新的發展期

國家發改委、能源局近日印發《“十四五”現代能源體系規劃》，提出要完善華北、華東、華中區域內特高壓交流網架結構，為特高壓直流送入電力提供支撐，建設川渝特高壓主網架，完善南方電網主網架；推動電網主動適應大規模集中式新能源和量大面廣的分布式能源發展。

招商證券認為，更多的特高壓需求出現，特高壓交流可能進入新的發展期。特高壓主要裝備的壁壘比較高，特高壓交流的GIS與各類開關、變壓器、電抗等產品，參與者比較有序，因此，預計中國西電、平高電氣等相關企業未來幾年可能有較強的經營表現。建議關注思源電氣、國電南瑞、特變電工、四方股份等。

②煤炭兜底保障作用受重視，關注煤炭歷史性配置機遇

煤炭清潔高效利用工作專題座談會22日召開，要求深刻認識新形勢下保障國家能源安全的極端重要性，堅持從國情實際出發推進煤炭清潔高效利用，切實發揮煤炭的兜底保障作用，確保國家能源電力安全保供。

信達證券指出，繼續全面看多煤炭板塊，繼續建議關注煤炭的歷史性配置機遇。現階段行業基本面、政策底層邏輯與直接效果均利好板塊估值修復提升，再考慮今年上半年業績高增的確定性，當前是逢低配置煤炭板塊最好的階段。建議關注兗礦能源、陜西煤業、中國神華。

③氫能產業再迎政策催化，產業鏈有望成為萬億級市場

我國氫能產業發展中長期規劃即將出臺。國家發改委宣布，將于3月23日（星期三）上午10:00召開新聞發布會，介紹氫能產業發展中長期規劃（2021-2035年）有關情況。

光大證券稱，氫能產業鏈所涉及的環節和應用場景眾多，發展空間廣闊，未來有望成為萬億級市場。建議關注中國石化、中國石油、衛星化學、寶豐能源、東華能源等。

④全球鎳市場或出現供應短缺，鎳企套保頭寸虧損減少

國際鎳業研究組織（INSG）周一發布的數據顯示，今年全球鎳市場或出現15.71萬噸的供應短缺，而2021年為過剩10.37萬噸。

國盛證券認為，隨著鎳價企穩，鎳企套保頭寸虧損減少，市場經營重回正常，復產補庫需求有望回升。建議關注西藏礦業、華友鈷業、盛屯礦業等。

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