半島全媒體記者　王天書

近期,A股市場震蕩回調(diào),債券型基金與貨幣型基金表現(xiàn)卻可圈可點,呈現(xiàn)回暖態(tài)勢。年內(nèi)超九成債券型基金獲得正收益,超八成貨幣型基金7日年化收益率重回“2時代”。投資者也將目光轉(zhuǎn)向波動較小、收益相對穩(wěn)定的債券型基金。對于近期市場走勢,銀行理財經(jīng)理普遍持謹慎觀點,認為短期內(nèi)市場風(fēng)險較小,但上升空間較為有限。

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市場行情:

債基、貨基成投資“避風(fēng)港”

經(jīng)過2022年11月份債市連續(xù)回調(diào)后,今年部分債券型基金業(yè)績迎來反彈,多只產(chǎn)品在年內(nèi)實現(xiàn)了較好的收益。6月5日,嘉實致乾發(fā)布《純債債券型證券投資基金恢復(fù)大額申購(含轉(zhuǎn)入)業(yè)務(wù)的公告》表示,為滿足廣大投資者的投資需求,公司決定自6月7日起取消申購限制,恢復(fù)辦理本基金的正常申購(含轉(zhuǎn)入)業(yè)務(wù)。而進入5月份以來,已有超40只債券型基金宣布恢復(fù)大額申購等交易。

從收益數(shù)據(jù)來看,債基、貨基收益凈值表現(xiàn)較好。據(jù)Choice數(shù)據(jù),截至6月6日,全市場共有貨幣市場型基金809只,債券型基金5360只。其中,有5128只債券型基金單位凈值大于1,取得正收益,超過基金總數(shù)的95%。

從規(guī)模來看,貨基、債基規(guī)模增長也推動公募基金總規(guī)模重回歷史相對較高位置。中國證券投資基金業(yè)協(xié)會數(shù)據(jù)顯示,4月份,我國境內(nèi)各機構(gòu)管理的公募基金資產(chǎn)凈值合計27.29萬億元,較3月底規(guī)模增加6163.77億元,環(huán)比增長2.31%。其中,封閉式基金資產(chǎn)凈值合計為3.67萬億元,開放式基金資產(chǎn)凈值合計23.62萬億元。從開放式基金具體類型來看,貨幣基金是其中規(guī)模和份額增幅最大的產(chǎn)品類型。截至4月底,貨幣基金的份額為11.47萬億份,較3月底增加了5241億份；資產(chǎn)凈值規(guī)模為11.48萬億元,較3月底增加了5230.79億元。此外,年內(nèi)債券基金規(guī)模也連續(xù)3個月不斷擴大,截至4月底,債券基金份額為3.86萬億份,較3月底增加了1680.81億份；資產(chǎn)凈值規(guī)模為4.37萬億元,較3月底增加了2041.87億元。

記者調(diào)查:

市場情緒回暖推動收益持續(xù)走高

今年以來,由于銀行存款利率陸續(xù)下調(diào)等影響,市民馬女士也將投資方向轉(zhuǎn)向了基金產(chǎn)品。“去年因為市場波動,購買的基金產(chǎn)品虧損比較厲害,但今年理財產(chǎn)品和債基、貨基表現(xiàn)還不錯,所以想重新買幾只基金嘗試一下。”據(jù)介紹,馬女士今年以來購買了12只基金,其中包括4只債券型基金與2只貨幣型基金,都是R2、R3等級產(chǎn)品,持有期在30天至90天。收益較去年而言表現(xiàn)較好,4只債基中有2只達到了業(yè)績比較基準(zhǔn),最高的在3.0%以上。與此同時,經(jīng)歷了去年市場波動后,馬女士投資方向趨向于穩(wěn)健、保守,“近期計劃長短期投資結(jié)合,會采用股票類基金定投、債基短期投資的模式。”馬女士說。

6月2日,記者以市民身份咨詢了中國銀行、交通銀行和華夏銀行等網(wǎng)點的理財經(jīng)理,了解到近期債基、貨基等呈現(xiàn)回暖態(tài)勢。“一方面,今年以來經(jīng)濟逐漸修復(fù),債市及理財產(chǎn)品等表現(xiàn)較好。另一方面,存款利率陸續(xù)下調(diào),而且股票等表現(xiàn)一般,資金逐漸流向理財產(chǎn)品和債基、貨基,市場情緒也帶動了債基和貨基的收益增長。”華夏銀行一位理財經(jīng)理表示。

展望今年三季度乃至2023年債券型基金與貨幣型基金收益走勢,銀行理財經(jīng)理大多持謹慎觀點,認為市場后續(xù)風(fēng)險較小,但上升空間有限。“首先,經(jīng)歷去年投資市場的較大波動以及‘贖回潮’后,投資者的投資策略趨向于保守、穩(wěn)健,會推動收益相對穩(wěn)定的債基與貨基的發(fā)展；其次,經(jīng)濟向好態(tài)勢明顯,居民收入預(yù)期改善；最后,銀行下調(diào)存款利率促進資金流入實體,股市震蕩回調(diào)等也有利于引導(dǎo)投資者轉(zhuǎn)向理財與債基、貨基類產(chǎn)品。”一位理財經(jīng)理說。

相關(guān)建議:

根據(jù)自身風(fēng)險收益偏好選擇產(chǎn)品

對于投資者如何投資才能分散風(fēng)險獲取更多收益的問題,島城一國有銀行理財經(jīng)理表示,在選擇投資品類時首先要了解產(chǎn)品的收益機制、投資風(fēng)險,從而建立清晰的預(yù)期。

考慮到當(dāng)前債券基金種類數(shù)量日益豐富,理財經(jīng)理建議投資者把握“量體擇基”原則,根據(jù)自身風(fēng)險收益偏好選擇適合自己的產(chǎn)品。債基品類不同,風(fēng)險等級也各不相同。“通常來說,純債基金的風(fēng)險等級相對較低,可以作為低風(fēng)險承受能力的投資者的選擇,在權(quán)益市場波動和結(jié)構(gòu)分化幅度加大的情況下更可以加以考慮。中等風(fēng)險承受能力的投資者可以關(guān)注二級債基。但二級債基由于可能參與股票市場投資,凈值波動程度一般會大于純債基金,但風(fēng)險與收益相關(guān),收益也相對高于純債基金。

“在具體操作中,投資者也要結(jié)合市場的利率走勢、機構(gòu)交易行為及期限利差來決定產(chǎn)品的組合,通過觀察和選擇合適的基金來進行搭配,兼顧資金的流動性與收益性。”這位理財經(jīng)理說。

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