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8月9日，醫(yī)藥板塊延續(xù)反彈趨勢，截至發(fā)稿，昊帆生物20%漲停，康希諾漲超13%，近岸蛋白大漲超8%，康華生物、義翹神州、沃森生物等多股跟漲。

醫(yī)藥反腐力度正在不斷擴大。自7月28日中紀委牽頭部署紀檢監(jiān)察機關配合開展全國醫(yī)藥領域腐敗整治以來，多地監(jiān)管部門發(fā)布文件或召開會議開展反腐行動。其中，上海市衛(wèi)健委等13個部門聯(lián)合印發(fā)《上海2023年糾正醫(yī)藥購銷領域和醫(yī)療服務中不正之風工作要點》的通知，重點圍繞高值耗材、整治“紅包”、回扣、醫(yī)德醫(yī)風教育等三個專項行動內(nèi)容。

對此，華創(chuàng)證券研報認為，而本輪反腐推進時，醫(yī)藥已歷經(jīng)三年調整，預計本次反腐對醫(yī)藥股價的影響幅度更小、周期更短。腐敗本身是不合理的，純粹市場化的運行可能會存在滋生腐敗的可能性，政府的適當干預和介入，對凈化行業(yè)、鼓勵創(chuàng)新、國產(chǎn)、甚至產(chǎn)品出海都是利好。2018年的集采之后，企業(yè)并沒有被擊垮，相反是很多公司的股價和利潤都創(chuàng)出了新高，倒逼了企業(yè)創(chuàng)新，優(yōu)化了醫(yī)保支付結構。2023年的反腐之后，也能看到一個更加優(yōu)化的產(chǎn)業(yè)結構以及優(yōu)秀企業(yè)的進一步升華。

方正證券也表示，這次規(guī)格空前的醫(yī)療反腐的根本目的是為了減少醫(yī)療產(chǎn)業(yè)鏈條中的不合理競爭，促使真正的創(chuàng)新、真正具備臨床價值的藥品、器械被合理地使用，是行業(yè)正本清源的必由之路。

配置上，方正證券建議從中長期視角關注醫(yī)療反腐對整個行業(yè)帶來的深刻變革，從創(chuàng)新、合規(guī)、消費屬性三重邏輯來篩選投資方向，尋找滿足這三重邏輯的行業(yè)龍頭的底部掘金機會。

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