近期，伴隨中國股市的回暖，外資殺回馬槍，北向資金大幅凈流入。在外資機構(gòu)集體看好中國資產(chǎn)之時，富時、MSCI等市場指數(shù)也相繼披露（預）調(diào)倉名單。

【資料圖】

大舉加倉清一色的大塊頭

眾所周知，在有關(guān)中國股票的MSCI的系列指數(shù)中，MSCI中國指數(shù)在全球投資界投資關(guān)注度最高。該指數(shù)成分股全部屬于MSCI新興市場指數(shù)，覆蓋大盤股、中盤股和小盤股等，主要針對中國市場上的國際和境內(nèi)投資者。

11月30日盤后，MSCI半年度指數(shù)調(diào)整正式成效。在本次調(diào)整中，MSCI中國指數(shù)新納入36只中國股票，其中28只為A股標的，8只港股標的。

具體看，無論是港股、還是A股標的中均入選了不少行業(yè)巨頭。譬如“國內(nèi)啤酒龍頭”燕京啤酒、“磁材龍頭”橫店東磁、“光伏逆變器龍頭”固德威，“免稅店領(lǐng)軍者”中國中免、“珠寶行業(yè)巨頭”周大福、“在線教育龍頭”新東方在線都是榜中有名。對此，有投資者認為，各行業(yè)龍頭紛紛入榜，或許正凸顯中國資產(chǎn)配置價值及估值魅力。

而從新納入成分股所屬行業(yè)來看，本次調(diào)整中銀行股、能源股、醫(yī)藥股、消費股居多。按公司總市值排名看，新納入標的中中國中免、周大福兩只股票市值位居前二，截至發(fā)稿前，中國中免市值達4158億港元，周大福市值為1476億港元。

就在MSCI半年度指數(shù)調(diào)整生效的同一天，富時羅素也發(fā)布富時中國指數(shù)系列2022年12月審核變更結(jié)果。

11月30日，富時羅素宣布對富時中國50指數(shù)、富時中國A50指數(shù)、富時中國A150指數(shù)、富時中國A200指數(shù)、富時中國A400指數(shù)、富時中國A小盤股指數(shù)的指數(shù)審核變更。該變更將于12月16日星期五收盤后（即12月19日星期一）生效。

具體看，富時中國50指數(shù)、富時中國A150指數(shù)、富時中國A200指數(shù)、富時中國A400指數(shù)均做了一定的倉位調(diào)整，而富時中國A50指數(shù)的成分股則保持不變。

其中，富時中國A150指數(shù)和富時中國A200指數(shù)做了一樣的倉位調(diào)整，無一例外都納入了“國內(nèi)打印機龍頭”納斯達、“光伏電池龍頭”愛旭股份、“中藥龍頭”以嶺藥業(yè)，移除了中偉股份、士蘭微、藍思科技。此外，富時中國A200指數(shù)還披露了備選股名單，包括中海油服(601808.SH)、中油資本(000617.SZ)、中遠海能(600026.SH)等。

值得一提的是，富時中國A50指數(shù)作為富時中國指數(shù)系列的旗艦指數(shù)，同時也是國際市場上認可度最高，且是最能代表A股市場的指數(shù)。

本次，雖然富時中國A50指數(shù)沒有做出調(diào)倉動作，但一旦有一個或多個成分股被刪除時，即選用備選股。目前，備選股名單中包括愛爾眼科(300015.SZ)、中國太保(601601.SH)、中國人保(601319.SH)、保利發(fā)展(600048.SH)、匯川技術(shù)(300124.SZ)。

外資也曝光最新投資方向

或受調(diào)倉動作、隔夜外圍股市大漲及疫情防控壓力減弱等因素影響，12月交易首日，港、A兩市均迎來開門紅。

對于富時羅素、明晟指數(shù)的成分股調(diào)整，國元證券認為，每次定期指數(shù)調(diào)整都會給成分股帶來顯著的調(diào)倉沖擊。被動資金因為指數(shù)調(diào)整而帶來的尾盤交易沖擊會對被調(diào)整個股的尾盤股價會產(chǎn)生影響，但對個股全天的價格變動的影響不大。從2020 年以來MSCI中國A股指數(shù)被納入和剔除個股的尾盤三分鐘漲跌幅占比來看，被納入的股票調(diào)整日尾盤平均上漲占比為70%，而被剔除的股票調(diào)整日尾盤平均下跌占比為90%。

與此同時，臨近年底，各大機構(gòu)發(fā)布2023年宏觀策略報告，對明年A股市場進行展望。不少重量級外資機構(gòu)持樂觀態(tài)度，普遍看漲中國股市，多數(shù)配置資產(chǎn)策略都有富時羅素、明晟指數(shù)成分股調(diào)整相近，看多中國優(yōu)質(zhì)國企股及消費股。

英國資管公司瀚亞投資((Eastspring Investments)首席投資官Bill Maldonado表示：“最糟糕的情況已經(jīng)被消化，中國股市有很大的上行空間”。

高盛繼續(xù)給予A股市場“高配”的建議，預計2023年A股估值會有明顯回升，專精特新“小巨人”企業(yè)和優(yōu)質(zhì)國企股有望提供更高的投資回報。

同時，該外資維持對MSCI中國指數(shù)的超配評級，預計MSCI中國指數(shù)和滬深300指數(shù)在未來12個月回報率高達16%，若計入?yún)R率因素，其回報更是高達19%和21%。而摩根士丹利也預計，MSCI中國指數(shù)到2023年年底將上漲14%。

瑞銀亦看好“中國資產(chǎn)”。短期配置方面，看好防御型和價值型板塊，如必選消費品板塊；中長期配置方面，高科技板塊、綠色經(jīng)濟、新能源等主題板塊都是長期看好的主題。

作者|虹小豆

編輯|lele

標簽： 多家機構(gòu) 資產(chǎn)配置